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As Construtoras e a Baixa-Renda

No começo do ano foi lançado pelo governo o pacote de estímulo à construção de moradias de baixa renda chamado "Minha Casa Minha Vida". O objetivo do programa era "Construir 1 milhão de casas."

Pois bem.

Após esse anúncio houve uma grande migração das ofertas de imóveis para as faixas de preço elegíveis ao programa, que financia a produção (construção), o cliente final e muitas vezes até o terreno onde será construído o empreendimento.

Estimuladas pela fortíssima demanda criada pelo incentivo governamental, inúmeras construtoras e incorporadoras migraram seu foco, que durante anos foi as classes média e alta, para as moradias populares.

As empresas listadas em bolsa apresentaram balanços muito bons no primeiro trimestre de 2009 e melhores ainda no segundo trimestre. Praticamente todos os resultados foram relacionados às vendas dos lançamentos recentes ocasionados pelo pacote.

Normalmente esses lançamentos ocorrem, fazem-se as vendas dos apartamentos (na planta) e só após um período de 3 a 6 meses inicia-se a construção do empreendimento.

Aí é onde mora o problema.

A construção de prédios para baixa renda está longe de ser algo simples, ela tem de ser extremamente barata e enxuta.

Trabalho no mercado imobiliário há algum tempo, e sei bem o estrago que um custo de construção mal calculado pode fazer no resultado de um projeto.

Com margens de lucro pequenas os gestores têm pouco poder de “manobra” caso algo de errado. Qualquer erro pode ser fatal.

Alarme!

Em minha opinião existe um grande risco de construtoras/incorporadoras, que não possuem experiência neste tipo de segmento, errarem e errarem feio nas previsões de custo da construção.

E como existe um delay entre a venda das unidades e o início da construção esses riscos são muitas vezes esquecidos pelo mercado, que tende a olhar apenas as vendas contratadas no período analisado.

Não estou querendo ser catastrófico, e até torço para estar errado, mas acho que muita gente vai quebrar a cara nessa empreitada.

Para não me alongar ainda mais, acredito que apenas 3 ou 4 empresas tem know-how suficiente para construir tão barato, entre elas Tenda e MRV.

Ufa! Acho que é isso. Queria compartilhar o meu receio diante de tanta euforia no mercado de construção.

É bom ficarmos de olho nos próximos resultados das empresas.

Qualquer dúvida é só deixar um comentário!

Bons Negócios e boa semana!

Hyperinflation Nation Part 3/3

Terceira parte.
Não encontrei legenda desta parte, desculpem.

Hyperinflation Nation Legendado 2/3

Segunda parte também com legenda.

Hyperinflation Nation Legendado 1/3

Primeira Parte Legendada.

EUA e a Hiper Inflação

Pessoal,

Navegando pela internet esses dias assisti a um documentário que fala sobre a possibilidade de enfrentarmos uma Hiper Inflação nos EUA, devido aos gastos públicos com resgate ao mercado financeiro.

Achei o video acima de tudo bastante educativo, pois mostra varias relações de causa-consequencia no mercado, os impactos que podem ser causados por uma determinada ação etc.

Concordo que o video é muito catastrófico e exagerado, mas seus argumentos têm bastante fundamento, valendo a pena uma reflexão sobre o assunto.

Vamos à ele, depois me digam o que acharam.

Bons Negócios

Sensação Estranha

É pessoal, não sei muito bem o que significa essa minha sensação mas algo me diz que teremos um bom período de HomeBrokers com as telas vermelhinhas.

Algumas coisas me fazem acreditar que vem queda por aí.

Há mais ou menos 4 meses atrás o mundo vivia um colapso total, estavam todos desesperados com o futuro da economia mundial, e considerando a bolsa o pior investimento possível.

Hoje já começo a ver de novo pela internet uma porção de corretoras indicando compra de papéis, carteiras recomendadas, preços-alvo etc. coisas estas que não foram vistas durante o auge da crise.

Começo a ver também alguns IPO´s de volta ao mercado. Foi o caso de Visanet, BR Malls, e algumas ofertas secundárias como a da Hypermarcas.

Já dizia o mestre Benjamim Graham: "Os IPO´s são um sinal bastante confiável de perigo iminente!".

Acho que dispensa explicações.

Se uma empresa vende suas ações ela provavelmente vai vender a ação por um preço mais caro do que ela vale, nunca por um preço mais barato. Por isso os IPO´s só acontecem em momentos em que o mercado está otimista.

Além disso, acho que essa subida de 50% do ibovespa esse ano é um tanto exagerada.

E isso me dá muito medo. A última vez que vi o mercado subir com tanta intensidade foi na época do Investiment Grade, e todos sabemos o que veio depois.

Não tenho tanta experiência de mercado (3 anos), mas uma coisa que sempre ouvi dos macacos-velhos de mercado é que quando estão todos otimistas com o futuro você deve desconfiar.

Outra coisa que me deixa preocupado é a quantidade de dinheiro que os governos, especialmente o americano, gastaram com incentivos à economia.

Não sei muito bem como foram as negociações mas acho que eles terão problema mais na frente para pagar essa conta. Talvez tenham que imprimir mais moeda, injetar mais dinheiro na economia, o que pode gerar inflação.....mas acho que isso é assunto para outro post.

Tamanha é minha desconfiança quanto ao rumo do mercado, que o clube de investimentos que administro está com mais de 50% do patrimônio em caixa. Não consigo enxergar oportunidades, para mim a bolsa está toda cara.

Enfim, é algo para se pensar. Eu particularmente gosto de mercados de baixa, pois é aí que surgem grandes oportunidades de compra de empresas a preços de banana.

Bons Negócios

O Lançamento Coberto de Opções

Olá pessoal!
Hoje vou falar um pouco sobre uma operação com opções.

Venho usando-a a algum tempo e tenho obtido bons resultados.
Essa operação serve como proteção para suas ações compradas no mercado à vista.
Você limita seus ganhos em caso de um mercado de alta, porém reduz suas perdas num mercado de baixa.

A operação funciona mais ou menos assim:

Você compra hoje 1000 VALE5 a R$29,00 = R$ 29.000
Você vende hoje 1000 opções de compra VALEB28 a R$2,35 = R$2.350,00

Se a ação subir e fechar acima de R$28,00, no dia do vencimento das opções o que acontece é o seguinte:

- Você venderá suas VALE5 por 28 reais, totalizando R$28.000,00
- Terá o premio da venda das opções que totalizaram R$ 2.350,00

Ou seja, você sairá com um lucro de R$1.350,00 ( =28.000 - 29.000 + 2.350)
Esse lucro sobre o seu investimento inicial (29.000) dá um retorno de 4% !!!

Mas e se a ação cair?

Bom, se a ação cair e estiver cotada abaixo de R$28,00 no dia do vencimento acontece o seguinte:

- Você continuará com suas ações, pois as opções vão expirar;
- Se por exemplo estiver cotada a R$27,00 você estará perdendo R$2.000,00 nas ações, porém terá ganho R$ 2.350,00 nas opções.
- Ou seja, ficou com um lucro de R$ 350,00


O único jeito de se perder dinheiro com essa operação é se a ação cair muito, pois aí sua proteção é ultrapassada.
Num cenário de queda, você fica protegido até R$26,65 (= 29 - 2,35). Se a ação cair mais que isso você perde, porém perde menos do que sem as opções.


Não sei se fui claro, se alguém tiver alguma dúvida fico à disposição para esclarece-la.



Bons Negócios!

O Mercado de Opções

Amanhã entrarei num tema pouco explorado aqui no blog: as opções.

Desde que começei a operar no mercado de ações escuto falar sobre as opções.
Tudo que eu ouvia era que opções viravam pó, que eu perderia todo meu dinheiro, que opção era jogo de casino.
Não julgo o pensamento dessas pessoas, na verdade concordo que é um tipo de operação de alto risco. O que aprendi nesse último ano é que as opções podem ser usadas em seu favor, como forma de protejer sua carteira de ações, e nao apenas como especulação.

Amanhã vou falar um pouco mais sobre o Lançamento Coberto de Opções.

Por hora, fica a definição do wikipedia sobre o mercado de opções.


" Mercado de opções é o mercado onde se negociam opções, que são instrumentos financeiros utilizados no mercado de capitais. Uma opção confere, ao titular, o direito (e não obrigação) de comprar ou de vender um determinado ativo (ação, título ou bem qualquer) por um valor determinado.

As opções são instrumentos financeiros derivativos. Isto significa que o valor de uma opção e suas características de negociação estão ligadas a um ativo adjacente. Por exemplo, uma opção da PETROBRAS PN está ligada ao direito de compra ou venda do ativo PETROBRAS PN (PETR4).

O ativo ao qual a opção está sendo negociada pode ser um ação, um índice, um contrato futuro, uma letra do tesouro, uma commodity, etc.

Embora seja um instrumento de controle de risco e hedge o investimento em opções exige perfeita compreensão dos fundamentos e planejamento estratégico sob pena de graves prejuízos.

O investidor que conhecer os fundamentos das opções, terá um meio efetivo de lidar com o risco pois passará a ter a sua disposição uma grande variedade de escolhas diferentes de investimentos."

A Bola de Neve: Warren Buffett e o Negócio da Vida

Olá pessoal já ouviram falar deste livro?

É o que estou lendo no momento.

Minha primeira sensação? Genial !

Estou bem no começo, perto da página 100, ele agora conta um pouco da infância de Warren.

O bom velhinho não deve ter pouca história para nos passar, e ele, como todos sabem é meu ídolo, um genio do mercado financeiro.

Ainda estou longe de terminar o livro, ja que o mesmo possui quase 1.000 páginas, mas já posso recomendá-lo sem problemas, só as 100 páginas que já li valem o investimento feito no livro, que por sinal é muito revelador.

Bom, vou ficar por aqui antes que conte mais do que devo.

Aqui vai a sinopse:

"Este é o livro definitivo sobre a a vida de um dos homens mais respeitados do mundo, Warren Buffett. O lendário investidor de Omaha nunca escreveu um livro de memórias, mas agora deu à escritora Alice Schroeder acesso inédito a ele e aqueles que lhe são mais próximos para dissecar seu trabalho, suas opiniões, suas lutas, triunfos, momentos de insensatez e de sabedoria."

Bons Negócios

Recentemente vimos um pessoal que está tentando começar a vida como Warren Buffett começou, investindo em Vending Machines. Eles têm postado tudo no www.vendingmachinesocialclube.com
 

Mais uma volta - desta vez que para ficar

Olá fiéis leitores. Estou retomando as atividades do blog.
Ficamos muito tempo sem atualizações e mesmo assim o blog nunca deixou de ser visitado.

Andei monitorando as visitas nesses ultimos dias e percebi que apesar de terem caido muito o site nunca ficou sozinho.

Estou voltando a fazer o que gosto, falar de bolsa, investimentos, ativos, passivos, enfim, falar sobre DINHEIRO.

Apesar de não trabalhar mais no ramo financeiro, e sim, no imobiliário nunca deixei de acompanhar as cotações das bolsas e é claro meus investimentos.
A novidade é que agora poderemos falar também de investimentos imobiliários que geram bons retornos aos que o fazem.

Enfim, estou de volta, aguardem novas postagens.

Bons Negócios !

Já acessou ?

O porta TeraSorte foi lançado no dia 01/04. O objetivo do portal é ter a maior premiação da internet brasileira.
Você concorre a premios por acessar o site, no campo minado, e tambem por indicações.
Quanto mais gente indicar mais chances de ganhar.

Entre e confira !

http://www.terasorte.com/cadastro.php?indica=4
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Tudo Verde

Hoje o dia começou bem para que gosta de mercado.
A bolsa abriu subindo aqui no Brasil e nos EUA tabmém.

Na parte da manha acompanhei a movimentação de algumas ações.

Jbs-Friboi (JBSS3) - Hoje pela manha saiu uma noticia de que a empresa realizou aquisição de 3 empresas estrangeiras, aumentando bastante sua capacidade de produção.
O papel abriu subindo bastante, quase 5%, deu uma corrigida e agora com a abertura dos mercados americanos sobe de novo 5,3%.
Tentei comprar um pouco quando o papel corrigiu mas nao tinha dinheiro.

Log-in (LOGN3) - Saiu o resultado da Log-in, e foi bastante bom. Por isso acompanhei tambem o papel que chegou a subir 5% mas agora sobe apenas 2,2%.

Gafisa (GFSA3) - Tambem mostrou um otimo resultado, abriu subindo quase 4% mas agora cai 3%.


Tentei comprar, como ja havia dito antes um pouco de JbSS3 e LOGN3, mas estava sem dinheiro. Preciso zerar alguma posição, estou pensando em zerar a posição que tenho de FJTA4, o que iria totalmente contra meus principios de evitar realizar prejuizo, já que estou perdendo quae 15% nela.

Vamos ver como fica o mercado no resto da semana.

Por hoje é isso, tentarei fazer um post a noite resumindo as ofertas publicas de redecard e gerdau.

Bons Negócios

Fenix

Bom pessoal, tirando a poeira, as teias de aranha etc...
Depois de passar uma temporada morando nos EUA, estou voltando (tentando) com as atividades do blog.
O ano passado foi muito corrido de estudo e trabalho, este ano está mais tranquilo, então vamos voltar com tudo.

Percebi que neste tempo até que o blog teve bastante visitacao, apesar da total estagnação.

Queria saber qual o sentimento de vocês que acompanham o blog quanto ao mercado acionário brasileiro. Estive fora por um tempo e estou voltando a acompanhar agora.

Fazendo alguns movimentos em KLBN4 e GVTT3 e acompanhando BRKM5 e ELPL6.


Outra coisa, viram a notícia que saiu esta semana falando sobre o Warren Buffet ? O cara passou 3 anos comprando real e vendendo dolar. Resultado, ganhou 4 bilhões de dólares.
Segundo ele, nao contou para ninguem a moeda que estava comprando com medo que o chamassem de louco !

Bons Negócios

Você sabe o que é TERASORTE ?

Vem aí a maior novidade da internet brasileira. TERASORTE !

Entre no blog http://www.terasorte.com.br/blog responda à pergunta e concorra a um Mp3 player no dia da inauguração do site.

Como não tinha nada a perder já dei minha opinião lá, boa sorte para os que tentarem.

Abraços e Bons Negócios

Bolsa em Queda: Entenda

Bom, desde que comecei a trabalhar na corretora a bolsa só fez cair.
Essa dependência da economia dos EUA nos mata.

O motivo dado desta vez para as sucessivas quedas foram as hipotecas sub-prime nos Estados Unidos.
Resumindo a história, os bancos concedem empréstimos imobiliários à clientes que são "mal pagadores".
Com isso os investidores americanos, com medo de uma quebra desses bancos e uma consequente recessão na economia americana, migram seu dinheiro para investimentos mais seguros, ou seja, tiram seu dinheiro da bolsa.
E, completando, como a grande maioria do dinheiro na bovespa é de origem estrangeira o que acontece ? A bolsa despenca !

Nesse momento a melhor coisa é procurar papéis que não são muito atrelados ao Ibovespa.



Bons Negócios



ps: Se alguem não entendeu direito pode perguntar, isso foi um resumo do resumo pois já é tarde e amanha tenho que trabalhar !

Lisa e o Velhinho

Hoje à tarde voltando do centro me lembrei de um episódio dos simpsons que tinha visto a muito tempo atrás.

O que me marcou no episódio foi ver o Sr. Burns (o milionário de springfield) ficando pobre e recontruindo sua riqueza a partir do nada.

Não conseguia de jeito nenhum encontrar o tal episódio no google, foi então que eu recorri ao nosso grande amigo Orkut. Sempre que eu não encontro algo no google vou direto pro orkut procurar.

Deixei uma mensagem na comunidade oficial dos Simpsons no Brasil e em 5 minutos obtive o nome do episódio.

Baixei e assisti.

E realmente é muito legal, o cara começa como catador de latinhas e vira milionário de novo.

Recomendo a todos que vejam, se não acharem a história interessante pelo menos vao dar algumas gargalhadas com Homer !

Clique aqui para baixar o episódio em português

Bons Negócios

ps: Estou louco para que estréie o filme dos Simpsons, vai ser sensacional.

Ficou 18 anos em produção...

Sobe e Desce

Olá pessoal ! Boa noite !
Têm acompanhado a bolsa ? Estranha não é ?

A bolsa vem tendo uma volatilidade muito grande desde a notícia dos problemas nas hipotecas sub-prime nos EUA.
Um dia cai 2 %, no dia seguinte sobe 3%, depois cai mais 4% e por aí vai.

Como se protejer deste mercado ?

Na minha opinião, o mercado está muito sensivel, ou seja, qualquer noticia já faz com que ele mude totalmente de humor (vide o que aconteceu ontem).
A melhor estratégia para se protejer destas variações é ficando de fora do mercado.

Se você já está comprado em algo tudo bem, deixe rolar, porém não aconselho ninguém a entrar com o mercado deste jeito.

Caso você realmente queira entrar acho que a única alternativa é pensar no longo prazo, pois sobre o médio e o curto nada se pode falar, ou então entrar para tiros curtíssimos, ou seja, entrar e sair muito rapido do mercado pra aproveitar as oscilações (os famosos daytrades)

Fico por aqui

Bons Negócios

Expomoney

Você já foi à expomoney ? Não ? Porquê ?

Eu nunca fui também, mas já me cadastrei para ir na que vai acontecer aqui no Rio.
Essa é uma ótima dica para quem quer aprender mais ainda sobre como aplicar seu dinheiro.
Apesar de nunca ter ido, recomendo fortemente a presença nessa feira.

Garanta seu lugar, entre em www.expomoney.com.br e se cadastre !


Bons Negócios