Surgiram algumas dúvidas na Comunidade do Investclube sobre o POP, da Bovespa.
Resolvi então fazer um post aqui apresentando ele, pois nem eu mesmo sabia direito do que se tratava !
POP - BOVESPA
- O que é POP ?
O POP (Proteção do Investimento com Participação) é um produto de renda variável, negociado na BOVESPA, que proporciona uma proteção contra eventuais perdas (desvalorização) do investimento em ações em troca de uma participação nos potenciais ganhos desse investimento.
Isso é obtido por meio da combinação da aplicação em ações com a aplicação em seus derivativos.
Funciona da seguinte forma: o investidor define o nível de proteção desejado ao escolher em que série de POP vai investir. Se a ação cair, ele recebe o valor do capital protegido, cobrindo assim o risco correspondente à desvalorização. Em contrapartida, se a ação subir, o aplicador abre mão de uma parte do lucro obtido com a valorização do papel.
Lembre-se que o valor do capital protegido que você escolheu pode ser menor que o valor que você investiu (o preço que você pagou pelo POP).
Quais são as vantagens ao investir no POP ?
Há uma série de vantagens:
Proteção: Oferece a proteção tão desejada pelos investidores de perfil conservador ou moderado, e, por outro lado, participação nos ganhos em percentual previamente conhecido.
Liquidez: Dada a sua composição mista, o POP apresenta liquidez a qualquer instante, seja negociado como “pacote”, sejam negociadas suas partes.
Diversificação de investimentos: O POP é uma alternativa para quem pretende diversificar seus investimentos, visto que engloba negociação nos mercados a vista e de opções. Representa, portanto, a oportunidade de o investidor se familiarizar com mais de um mercado, bem como de aprender a analisar possíveis passos diante dos movimentos do mercado de ações, ampliando suas possibilidades de negociação e abrindo portas para novas combinações.
Acessibilidade: Os investidores poderão aplicar quantias menores que as usualmente exigidas por estruturas complexas, a preço baixo e conveniente. Lembre-se, entretanto, que as operações com o POP estão sujeitas a um lote mínimo de negociação. Consulte sua Corretora de Valores para obter mais informações, inclusive sobre as taxas para negociação do POP.
Negociação na BOVESPA: O POP foi aprovado para negociação na BOVESPA e pode ser adquirido e vendido da mesma forma que qualquer ação listada, ou seja, por intermédio de uma Corretora de Valores. A tecnologia, experiência e credibilidade da BOVESPA asseguram a transparência das negociações com o POP.
Resolvi então fazer um post aqui apresentando ele, pois nem eu mesmo sabia direito do que se tratava !
POP - BOVESPA
- O que é POP ?
O POP (Proteção do Investimento com Participação) é um produto de renda variável, negociado na BOVESPA, que proporciona uma proteção contra eventuais perdas (desvalorização) do investimento em ações em troca de uma participação nos potenciais ganhos desse investimento.
Isso é obtido por meio da combinação da aplicação em ações com a aplicação em seus derivativos.
Funciona da seguinte forma: o investidor define o nível de proteção desejado ao escolher em que série de POP vai investir. Se a ação cair, ele recebe o valor do capital protegido, cobrindo assim o risco correspondente à desvalorização. Em contrapartida, se a ação subir, o aplicador abre mão de uma parte do lucro obtido com a valorização do papel.
Lembre-se que o valor do capital protegido que você escolheu pode ser menor que o valor que você investiu (o preço que você pagou pelo POP).
Quais são as vantagens ao investir no POP ?
Há uma série de vantagens:
Proteção: Oferece a proteção tão desejada pelos investidores de perfil conservador ou moderado, e, por outro lado, participação nos ganhos em percentual previamente conhecido.
Liquidez: Dada a sua composição mista, o POP apresenta liquidez a qualquer instante, seja negociado como “pacote”, sejam negociadas suas partes.
Diversificação de investimentos: O POP é uma alternativa para quem pretende diversificar seus investimentos, visto que engloba negociação nos mercados a vista e de opções. Representa, portanto, a oportunidade de o investidor se familiarizar com mais de um mercado, bem como de aprender a analisar possíveis passos diante dos movimentos do mercado de ações, ampliando suas possibilidades de negociação e abrindo portas para novas combinações.
Acessibilidade: Os investidores poderão aplicar quantias menores que as usualmente exigidas por estruturas complexas, a preço baixo e conveniente. Lembre-se, entretanto, que as operações com o POP estão sujeitas a um lote mínimo de negociação. Consulte sua Corretora de Valores para obter mais informações, inclusive sobre as taxas para negociação do POP.
Negociação na BOVESPA: O POP foi aprovado para negociação na BOVESPA e pode ser adquirido e vendido da mesma forma que qualquer ação listada, ou seja, por intermédio de uma Corretora de Valores. A tecnologia, experiência e credibilidade da BOVESPA asseguram a transparência das negociações com o POP.
Existe algum tipo de simulador ?
Sim, existe !
Qual a diferença entre investir no POP e comprar diretamente a ação?
A principal diferença está na flexibilidade do POP, que é arrojado por pertencer ao segmento de renda variável e, ao mesmo tempo, é conservador, pelo fato de o investidor poder optar pelo grau de segurança que lhe convier.
Ação é um investimento de renda variável e isso significa que o risco desse tipo de aplicação está condicionado à valorização ou desvalorização da ação de uma empresa.
O POP, embora associado a uma ação, oferece proteção para um determinado montante estabelecido em troca de uma parte dos eventuais rendimentos. Essa proteção não implica necessariamente custos adicionais para o investidor, já que ele está abrindo mão de uma parte dos eventuais ganhos futuros.
O POP proporciona uma determinada proteção ao capital investido em troca de uma participação nos eventuais ganhos do investimento na ação. Portanto, quando a ação se valoriza suficientemente, o ganho com o POP será inferior ao ganho que você obteria se investisse exclusivamente na ação. Esse é o custo da proteção proporcionada pelo POP.
Qual é o preço de um POP?
O preço de um POP dependerá da combinação entre o montante protegido e o percentual de participação. Portanto, o preço de um POP pode ser inferior ou superior ao preço da ação que lhe serve de referência. Além disso, as cotações de um POP dependerão do seu prazo, da volatilidade* da ação de referência e da taxa de juros vigente no mercado.
(*) Intensidade e freqüência de variações da cotação de um ativo, índice, título ou valor mobiliário.
O valor do capital protegido que você escolheu pode ser menor que o valor que você investiu (o preço que você pagou pelo POP).
Como funciona o POP numericamente falando?
Suponha que a ação X esteja cotada a R$ 50,00 e que exista na BOVESPA um POP dessa ação com capital protegido de R$ 45,00; percentual de participação do comprador de 80%; e prazo de seis meses. Suponha, também, que você comprou 100 unidades desse POP por R$ 49,00 a unidade. Logo, você investiu R$ 4.900,00. Nesse caso, você:
a) comprou 100 ações X;
b) comprou 100 opções de venda da ação X;
c) vendeu 20 opções de compra da ação X, sendo que as opções possuem um preço de exercício de R$ 45,00.
Imagine agora duas hipóteses no vencimento deste POP, seis meses depois:
A ação X está cotada a R$ 30,00. Isto é, ela não apresentou a valorização que se esperava inicialmente (o “novo negócio” não deu certo). Nesse caso, você ganhará o valor do seu capital protegido, ou seja, R$ 4.500,00 (45,00 x 100);
ou
A ação X está cotada a R$ 70,00. Isto é, ela apresentou valorização (o “novo negócio” foi um sucesso). Nesse caso, além do seu capital protegido, você ganhará 80% dos retornos excedentes, ou seja, você ganhará R$ 6.500,00, resultantes de {100 x [45,00 + 0,8 x (70,00 - 45,00)]}.
Na data da aplicação
Ação X R$ 50,00
POP da Ação X R$ 49,00
Capital Protegido R$ 45,00
100 Unidades do POP R$ 4.900,00
No resgate
Se a ação cair
Ação X R$ 30 por ação
Recebe em dinheiro R$ 45 por ação
(100 ações)
Recebe (fica) em ações 0
Recebimento
Em dinheiro R$ 4.500,00
Em ações 0
Total R$ 4.500,00
Se a ação subir
Ação X R$ 70 por ação
Recebe em dinheiro R$ 45 por ação
(20 ações)
Recebe (fica)
em ações 80 ações
(R$ 70 por ação)
Em dinheiro R$ 900,00
Em ações R$ 5.600,00
Total R$ 6.500,00*
*{Qtde de ações x [Capital Protegido + % de proteção x ( Ação - $ Protegido )]}
{100 x [ 45,00 + 0,8 x (70,00 - 45,00 )]}
Ação X R$ 70 por ação
Recebe em dinheiro R$ 45 por ação
(20 ações)
Recebe (fica)
em ações 80 ações
(R$ 70 por ação)
Em dinheiro R$ 900,00
Em ações R$ 5.600,00
Total R$ 6.500,00*
*{Qtde de ações x [Capital Protegido + % de proteção x ( Ação - $ Protegido )]}
{100 x [ 45,00 + 0,8 x (70,00 - 45,00 )]}
Deu pra entender ? Busquei essas informações todas no site da Bovespa !
Qualquer dúvida é só comentar aqui ou lá na comunidade !
Bons Negócios !
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